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Un proyecto de ley de Wyoming despejaría el camino para la custodia de criptomoneda en los bancos

(Artículo publicado por Nikhilesh De con el mismo título en CoinDesk)

Wyoming puede convertirse pronto en el primer estado en los EE.UU. en proporcionar permisos bancarios claros para criptomonedas y activos digitales. Un grupo bipartidista de legisladores estatales presentó SF0125 al gobierno, el cual, de ser aprobado, clasificaría los activos digitales como propiedad dentro de las leyes existentes. También establecería “un marco opcional para que los bancos proporcionen servicios de custodia para activos digitales como custodios dirigidos”, determinen los estándares para tales servicios, aclaren cómo los tribunales de Wyoming podrían clasificar los activos digitales y más.

Según Caitlin Long, cofundadora de Wyoming Blockchain Coalition, el proyecto de ley es un gran paso adelante para el estado, y que podría brindar una gran ayuda a las nuevas empresas y los usuarios de criptomoneda. “Muchas compañías se están estableciendo como compañías fiduciarias de Nueva York … la [propuesta de Wyoming] es mucho mejor que una licencia de New York Trust porque está [dirigida a bancos] y se encuentra en un estado que ha aclarado el estado legal de activos digitales. Esas dos cosas son igualmente importantes “, dijo. “No hay otro estado que proporcione esa claridad”.

Uno de los aspectos más notables del proyecto de ley es el apoyo que tiene en su introducción. El liderazgo de la Cámara de Representantes y el Senado de Wyoming están copatrocinando el proyecto de ley, que incluye a miembros de los partidos demócrata y republicano. En la lista de patrocinadores están los senadores Drew Perkins (R.), presidente del Senado, Vicepresidente del Senado Ogden Driskill (R.) y el líder del Senado Chris Rothfuss (D.). También están a bordo los representantes Steve Harshman (R.), Presidente de la Cámara de Representantes, y Whip Tyler Lindholm (R.) de la Cámara de Representantes, junto con otros representantes y senadores.

Dicho esto, obtener el proyecto de ley es solo el primer paso. “Este [proyecto de ley] se acaba de publicar, todavía tiene que pasar por todo”, señaló Long. “Cualquier cosa puede suceder en un proceso legislativo, no se hace hasta que el gobernador firma el proyecto de ley, pero hay mucho impulso detrás y mucho apoyo”.

Según ella, solo llegar a este punto era un “trabajo de amor”, “Realmente le da a la industria de blockchain algo que creo que necesita, lo que es claridad legal para llevarlo al siguiente nivel, e incluso los puristas de bitcoin que se opondrían a las [entidades] intermedias que están en [cargo] se sentirían cómodos al saber que ahora tienen estatus legal para sus activos “.

También había una propuesta alternativa en las obras, explicó Long, que habría clasificado las criptomonedas de manera similar a los valores y habría obligado a los propietarios a almacenar dichos activos a través de intermediarios. “Habríamos perdido los derechos de propiedad directos de [esos activos]”. “Hubo un impulso detrás de esa propuesta (…) y Wyoming tomó una dirección diferente que es mucho mejor para las criptomonedas”.

(Otras noticias relacionadas, aquí).

Blockchain puede ser el nuevo paradigma de la red

(Artículo publicado por José Luis Orihuela con el mismo título en Medium)

La popularización de blockchain no dependerá de que los usuarios entiendan su funcionamiento, sino de que existan aplicaciones eficaces que resuelvan problemas reales y resulten amigables.

Históricamente, cada paradigma de la red ha tenido su killer application: antes de la web fue el correo electrónico, con la web originaria fue Google y con la web social las redes sociales. Blockchain representa el paradigma del valor (frente a los anteriores que fueron la información y el networking), pero todavía carece de una aplicación transparente que facilite su adopción masiva.

La tecnología blockchain tiene todos los elementos para configurar el nuevo paradigma de la red, aunque su futuro dependerá de su capacidad para hacerse escalable y responder a las demandas de los usuarios en tiempo real.

La velocidad para registrar y validar operaciones cuando crezca su base de usuarios, así como la seguridad de las transacciones, serán los factores críticos para determinar su viabilidad.

Aunque blockchain fue originalmente desarrollado como soporte para una criptomoneda (bitcoin), su potencial abarca un espectro de actividades que trasciende lo monetario y se proyecta sobre ámbitos como el derecho, la política, la creación, la seguridad y la administración.

Con blockchain se consigue sustituir la confianza mediante la criptografía, de modo que tiene la capacidad para desintermediar, garantizar y proteger todo tipo de transacciones.

Las criptomonedas y los token constituyen nuevos modos de representar y gestionar valor a escala universal, sin autoridades centrales y protegiendo la identidad de los usuarios. En este sentido, es un modelo que se presta a usos delictivos, lo que no constituye una novedad en la historia de las evoluciones tecnológicas de internet.

El reto actual, común a muchas otras innovaciones tecnológicas, consiste en proteger a la sociedad de sus utilizaciones perversas pero sin frustrar el potencial transformador que conllevan.

2019: el año en el que blockchain formará parte de nuestro día a día

(Artículo publicado por Mike Orcutt con mismo título en MIT Technology Review)

Tras el auge y la caída que blockchain experimentó en los dos años anteriores, en 2019 se normalizará, ya que las grandes corporaciones planean lanzar sus propios proyectos. Explicamos tres razones por las que ‘blockchain’ se convertirá en una tecnología común en los próximos meses.

En 2017, la tecnología blockchain fue una revolución que supuestamente debía disrumpir el sistema financiero global. En 2018, fue una decepción. En 2019, comenzará a hacerse algo común.

Algunas criptomonedas han bajado en más de un 90% desde su punto máximo a finales de 2017, pero su tecnología sigue activa. Aunque es algo todavía nuevo para muchas personas, blockchain lleva una década funcionando (con las tecnologías precursoras que son aún más antiguas), y el mundo de las criptomonedas se ha recuperado de las masivas caídas de precios (en términos de porcentaje). Muchos de los desarrolladores que inundaron este campo en 2017 todavía están trabajando en él; los proyectos innovadores aún están vivos e incluso están cerca de dar frutos. Y varias grandes corporaciones planean lanzar sus proyectos basados ​​en blockchain en 2019.

Destacamos tres razones por las que 2019 será el año en el que la tecnología blockchain finalmente se volverá algo normal.

1. Los ambiciosos planes de Walmart y Wall Street

 Walmart lleva años probando el sistema privado de blockchain como buscador de suministros de alimentos. Afirma que comenzará a usar este sistema el próximo año y ha dado instrucciones a sus proveedores de vegetales de hojas verdes para que se unan en septiembre.

Mientras tanto, del lado de la criptomoneda, Intercontinental Exchange (ICE), el propietario de la Bolsa de Nueva York y uno de los actores más influyentes de Wall Street, planea lanzar su propia plataforma de intercambio de activos digitales a principios de 2019. Asimismo, Fidelity Investments creó recientemente una nueva empresa llamada Fidelity Digital Assets.

Lo más importante que Fidelity pone sobre la mesa es el llamado servicio de custodia de criptoactivos. Los entusiastas de las criptomonedas llevan tiempo argumentando que los grandes inversionistas, como los fondos de inversión libre, la banca privada y los fondos soberanos, están ansiosos por invertir miles de millones de dólares en activos digitales, pero no pueden porque no hay suficiente infraestructura aprobada por los reguladores.

En EE.UU., por ejemplo, se requieren grandes fondos de inversión para almacenar los activos de los clientes en cuentas individuales con los bancos u otras entidades, “custodios” que pueden protegerlos contra robos o fraudes. Sin embargo, el almacenamiento seguro de criptoactivos es un reto a nivel técnico, ya que a diferencia de las transacciones realizadas con dinero convencional, las de blockchain no se pueden deshacer si resultan fraudulentas. Fidelity, cuya solución implica una variedad de sofisticadas medidas de seguridad, se ha referido a esto como “la más apremiante pregunta sin respuesta” para las instituciones. En las últimas semanas, sin embargo, se ha visto claramente que la falta de infraestructura no es el único obstáculo. Fidelity e ICE todavía muestran su compromiso, incluso cuando otras grandes compañías de Wall Street tienen dudas. Pero así es el criptomundo, y las cosas pueden cambiar rápidamente.

2. Smart contracts: finalmente útiles para algo en el mundo real

Los smart contracts son fragmentos de código que ejecutan un acuerdo entre dos partes, por ejemplo, una póliza de seguro de vuelo que automáticamente abona el dinero si el vuelo se cancela. En principio, eliminan la necesidad de todo tipo de intermediarios costosos. La idea ha existido desde la década de 1990, y Ethereum fue diseñado en 2013 específicamente como un blockchain que podría ejecutar los contratos inteligentes.

Sin embargo, para que la póliza automatizada de seguro de vuelo funcione, se necesitaría una fuente fiable de datos de vuelo en tiempo real, un “oráculo”, en el lenguaje de esta industria. De lo contrario, ¿cómo se evitaría que los ciberdelincuentes provocaran retrasos en los vuelos de forma fraudulenta y reclamaran pagos? La falta de una tecnología de oráculo fiable ha limitado el uso de los smart contracts hasta el momento.

Ahora esa tecnología está mejorando. Una start-up llamada Chainlink se unió recientemente a unos investigadores académicos en Cornell para crear lo que llaman la primera “red de oráculos descentralizada y segura”. Sus oráculos utilizan la criptografía y un tipo de hardware seguro, llamado enclave confiable, para enviar datos de manera segura a los smart contracts de blockchain.

Un uso práctico de los smart contracts que podría aparecer en 2019 es en la tecnología jurídica. Chainlink se asoció con un proyecto llamado OpenLaw, que está desarrollando acuerdos jurídicos simples basados ​​en los smart contracts (por ejemplo, un acuerdo entre un trabajador y una empresa). Y OpenLaw se ha asociado con Rocket Lawyer, un popular servicio online que permite a los usuarios crear sus propios documentos jurídicos.

La idea detrás de la colaboración, según el CEO de Rocket Lawyer, Charley Moore, es utilizar los smart contracts para buscar los derechos y obligaciones de los acuerdos legales (como un contrato freelance) en blockchain y, una vez que se cumplan las condiciones del contrato, automatizar los pagos usando criptomonedas. Moore afirma que el plan es lanzarlo en algún momento en 2019 y que el sistema debería ser fácil de usar, incluso para las personas que no están familiarizadas con las criptomonedas.

Rocket Lawyer no está solo. Una start-up llamada Monax lanzó recientemente una fase beta privada para una plataforma similar de acuerdos jurídicos basados ​​en blockchain, que se ejecuta en una nueva plataforma de smart contracts llamada Red de Acuerdos (Agreements Network). Asimismo, la start-up llamada Clause dice estar trabajando con LegalZoom para crear servicios jurídicos basados ​​en los smart contracts.

3. Monedas digitales respaldadas por el estado

Aunque la criptomoneda nacional de Venezuela, el petro, con su respaldo petrolero, parece haber sido una estafa o un fracaso, al menos 15 bancos centrales de distintos países están considerando seriamente el lanzamiento de las monedas digitales nacionales. Incluso si no se emite ninguna este año, se espera que el debate sobre ellas se intensifique en 2019, ya que el uso de efectivo continúa disminuyendo en todo el mundo y se mejoran las nuevas tecnologías de pago, incluidas las criptomonedas.

La directora del Fondo Monetario Internacional, Christine Lagarde, habló de las monedas digitales respaldadas por el banco central en un reciente discurso. Argumentó que el dinero digital respaldado por un estado podría llegar a más personas y ofrecer una mejor seguridad, privacidad y protección al consumidor que las criptomonedas privadas o las tecnologías comerciales de pago.

¿Una forma de moneda digital garantizada por los gobiernos? En muchos sentidos, es lo opuesto a la revolución que habían previsto los pioneros de la criptomoneda original. Pero las revoluciones no siempre se desarrollan como los revolucionarios lo tenían pensado.

La adopción de blockchain para asegurar IoT se duplicó en 2018, según Gemalto

(Artículo publicado por Yogita Khatri con el mismo título en CoinDesk)

El uso de la tecnología blockchain para ayudar a proteger datos, servicios y dispositivos de Internet of Things (IoT) se duplicó el año pasado, según una encuesta reciente realizada por la firma de seguridad digital Gemalto, creciendo de 9 por ciento a 19 por ciento en 2018, a pesar de que la industria aún está a la espera de una regulación en torno a la tecnología.

Gemalto encuestó a 950 profesionales de tecnología y negocios a nivel mundial para el estudio, y descubrió que el 23 por ciento de los encuestados cree que la tecnología blockchain sería una solución “ideal” para proteger los dispositivos IoT. Además, es probable que el 91 por ciento de las empresas que actualmente no usan la tecnología lo consideren en el futuro.

Jason Hart, CTO de protección de datos en Gemalto, hizo hincapié en la necesidad de claridad regulatoria: “Las empresas claramente sienten la presión de proteger la creciente cantidad de datos que recopilan y almacenan. Pero, si bien es positivo que intenten solucionarlo invirtiendo en más seguridad, como blockchain, necesitan orientación directa para asegurarse de que no se están exponiendo. Para lograr esto, las empresas deben presionar más al gobierno para que actúe, ya que son ellas las que se verán afectadas si sufren un ataque”.

A pesar del crecimiento en la aceptación de la tecnología blockchain, la adopción aún se encuentra en sus primeras etapas. Como resultado, las empresas continúan apostando por otros métodos para protegerse contra los ataques, según la encuesta, la mayoría (71 por ciento) encripta sus datos, el 66 por ciento elige métodos de protección con contraseña y el 38 por ciento integra sistemas de autenticación de dos factores. Sin embargo, casi la mitad de las empresas encuestadas no pueden detectar si sus dispositivos de IoT han sufrido una infracción, y el 95 por ciento cree que deberían existir normas y reglamentos de seguridad estándar.

La nueva plataforma de publicación de WordPress ofrecerá características de blockchain

(Artículo publicado por Yogita Khatri con el mismo título en CoinDesk)

WordPress está lanzando una nueva plataforma de publicación respaldada por Google, el estudio de desarrollo ethereum ConsenSys y más, y en particular se integrarán herramientas de blockchain. El nuevo producto, Newspack, se describe como una plataforma “económica” que ofrece tecnología y soporte para organizaciones de noticias pequeñas y medianas.

Google lideró la financiación de Newspack, con una inversión de $ 1.2 millones, mientras que ConsenSys contribuyó con $ 350.000. El Instituto de Periodismo Lenfest y la Fundación John S. y James L. Knight invirtieron $ 400.000 y $ 250.000, respectivamente.

Un representante de ConsenSys confirmó la inversión a CoinDesk el miércoles, y agregó que a los departamentos de noticias que acceden a Newspack se les ofrecerá la opción de utilizar las funciones basadas en blockchain, que están disponibles a través de Civil Media de ConsenSys. Específicamente, el producto Civil Publisher, que permite a los departamentos de noticias archivar permanentemente el contenido en una red descentralizada, se instalará como un complemento en la plataforma de WordPress para que lo use cualquier sala de redacción.

“El complemento también actuará como un portal que guiará a las salas de redacción a través de cómo unirse al Civil Registry, el centro de las salas de redacción aprobadas y examinadas por la comunidad”, dijo el representante, y agregó que también ofrecerá acceso a un “portal de descubrimiento”. Para los consumidores que buscan noticias.

Si bien Civil ha tenido algunos problemas, entre ellos una recaudación de fondos fallida basada en tokens, que tuvo que relanzar, la firma ayudó a un sitio de noticias a archivar un artículo completo sobre la cadena de bloques de ethereum en diciembre. Y, en agosto, Associated Press anunció que colaborará con Civil en licencias de contenido basadas en tecnología blockchain.

“Facebook secuestrará la criptomoneda”

(Artículo publicado por Michael K. Spencer con el mismo título en Medium)

El príncipe de la centralización, va a hackear la descentralización. La última frontera de las aplicaciones de redes sociales heredadas como Facebook y LinkedIn es la India. Algunos lo llaman ingresos de remesas, yo lo llamo cómo enviar dinero a casa de manera más eficiente. Una plataforma de WhatsApp sin duda ayudaría, también daría nueva vida al mercado de activos digitales en la década de 2020.

Un artículo de Bloomberg sobre esto ha provocado un gran debate. WhatsApp es bastante popular y los stablecoins tuvieron un año especial en 2018. Realmente tiene sentido.

Con una creciente área de blockchain, Facebook es verdaderamente la compañía más grande en adoptar el servicio de blockchain para el consumidor. Que quiera secuestrar la criptomoneda está bastante en línea con el modus operandi de Facebook.

Facebook es el líder, en mi humilde opinión, para adquirir Coinbase y Coinbase está buscando aumentar su valor en el mercado para tener una salida importante como una startup de Silicon Valley, que se hizo popular cuando Bitcoin era un plan de “enriquecimiento” para jóvenes inversores y para campeones de la volatilidad de alto riesgo. De seguro, yo aceptaría pagos en un WhatsAppCoin. La conveniencia triunfa sobre la centralización en el mundo de la tecnología malvada, después de todo. Sin embargo, con unas comisiones menores que PayPal, ¿de acuerdo?

Stablecoins como las STOs parecen más movimiento de centralización para activos digitales (¡por mucho tiempo criptomoneda!)

De hecho, las stablecoins se han convertido en la moda en el espacio de blockchain durante la segunda mitad de 2018, al igual que los STO tienen y pueden reemplazar a las ICO. Mucho por la sensación abierta peer-to-peer de crypto.

WhatsApp es sin duda una aplicación de comunicaciones líder para mantenerse en contacto con la familia e incluso para las noticias en algunos lugares del mundo. En el espíritu de enviar dinero a casa, sin duda un stablecoin tiene sentido. Facebook necesita encontrar más utilidad que los anuncios digitales simples, si quiere sobrevivir al éxodo de usuarios que está llegando a su ecosistema.

Sin embargo, con el peor mes de diciembre para el mercado de valores en décadas, Facebook ha sido golpeado más allá del reconocimiento. No es necesario entrar en la exageración de blockchain para salvar su reputación de la de la basura de Internet estadounidense. Todo lo que parece tener es una gran cantidad de usuarios y muchas ganancias, con enormes ganancias desperdiciadas en verticales sin nombres de publicidad.

Si Facebook es un magnate muy difamado de las redes sociales, Mark Zuckerberg es el príncipe de la tecnología centralizada y la recolección de datos. No es exactamente lo más compatible con el movimiento de criptomoneda del espíritu descentralizado. Pero como una propuesta de valor, tener su propia criptomoneda tiene sentido para incorporar alguna utilidad que tanto se necesita en aplicaciones como WhatsApp y Messenger. Estoy un poco sorprendido de que Snapchat no haya implementado algo como esto ya.

Facebook tiene un problema de identidad, ya que los jóvenes se alejan de su aplicación insignia, esto significa que Instagram y WhatsApp son las últimas aplicaciones de Facebook en las que puede desarrollar valor. Robar historias de Snapchat y tomar la criptomoneda son la respuesta de Zuck al vacío de la innovación en su altamente centralizada y oligarquía como compañía.

“The fraud of crypto community is relevant”

(Article published by Michael K. Spencer with same title in Medium)

From Ethereum ICOs to ConsenSys the fallacy that community has value is a hack

How is crypto hype of this kind not misinformation? How many failed ICOs, exit scams and shitcoins do we need to have endured to understand the Telegram-Bitcointalk-Reddit hoax — communities alone are not valuable. You actually need real-world products and real clients.

Airdrops don’t build real communities or loyal users

Doing an airdrop does not increase your customer-base, it only gives you false traffic and a false sense of confidence that your altcoin has some relevance. Expansion has come at the cost of cohesiveness, and crypto’s rapid rise meant a lot of people joined these blockchain startup ‘communities’ for a quick-stealth profit. Many Millennials know they will die in debt, and will never be able to pay it off.

Crypto however is not an alternative stock market. Crypto’s communities on Telegram or wherever are not your friends. There is a certain insanity in crypto tribalism and the demise of crypto communities.

The lack of real products hurts public blockchain attempts

As a tech critic, I take offense when someone like Joseph Lubin is telling his employees and the world that the next killer app is a killer ecosystem. He is implying that Ethereum has created a community with a real product, with real clients and with a legitimate business model. ConsenSys is doing some innovative things, but it’s on extremely shaky ground.

A legion of young people desperate enough to invest in crypto are not going to save the world. These are debt ridden young consumers who face incredible economic uncertainty. The spectacular fall of ICOs in the second half of 2018 points to a systemic problem and unsustainability of crypto communities.

So there’s a lot of ideological warfare and manipulation clearly involved here. The champions of these communities are uniformly the ones who would profit the most from their proliferation. Lubin is said to be the largest holder of Ether and is estimated to be worth more than a billion dollars.

Crypto communities are vanity metrics

Ethereum has an incredible number of daily active developers, that has value. But the followers of all of these altcoin communities are often just young investors who are crypto hobbyists. Crypto saying that its community is its best resource, is like Facebook saying it’s valuable because it has over 2 Billion users.

These are vanity metrics businesses use to deceive shareholders and investors. Silicon Valley’s most centralized companies are based on this fraud. Now crypto is replicating the narrative pretending to be ‘decentralized’. Lubin controlling ConsenSys does not sound very decentralized.

Crypto is not impacting the debt-economy we live in now in the real world. Few young Americans will ever invest in cryptocurrencies. Only a few people invested in Bitcoin years ago that gained the most economically from it. Blockchain adoption is still a sputtering thing of decades, not years. The crypto surge of December, 2017 created unrealistic expectations of how quickly cryptoeconomics would impact the real world.

The crypto winter is teaching us the actual value of crypto communities. Without decentralized governance, communities like ConsenSys, EOS and Tron are doomed, doomed to be frauds and failures. If you pretend to be something you are not, sooner or later the market will level the playing field.

From Ethereum 2.0 (Serenity) to the shape-shifting of crypto pivots, the ethereum-centric venture studio headed by ethereum co-founder Joseph Lubin needs to prove it’s viable in 2019. How many of the spokes of ConsenSys since inception in early 2015 will even still be around in 2021? Community is not enough, crypto needs to stop betting and start building sustainable and viable products.

Vitalik needs a course in fiat, Coinbase needs to be acquired, and cryptoeconomics and blockchain startups need to mature — since the world isn’t waiting on any crypto community to take a stand. Those days of early hoard idealism and unrealistic enthusiasm are over.

Vermont lanzará piloto de seguros en blockchain

(Artículo publicado por Yogita Khatri con el mismo título en CoinDesk)

La Oficina del Secretario de Estado de Vermont y el Departamento de Regulación Financiera de Vermont firmaron un memorando de entendimiento para realizar el piloto que examinará el potencial de la tecnología blockchain en el registro digital y los procesos de registro y regulación a los aseguradores cautivos, compañías de seguros con licencia formadas por una o más entidades matrices con cobertura propia. La prueba les permitirá proporcionar  en el estado la opción de presentar documentos de registro e informe utilizando tecnología blockchain privada. El gobierno del estado actualmente mantiene copias impresas y digitales de los documentos archivados.

Vermont pretende crear un registro de transacciones “transparente y validado” a través de blockchain, así como reducir los costos en comparación con los métodos tradicionales de mantenimiento de registros.

Segñun Jim Condos, Secretario de Estado de Vermont, “Este programa piloto nos permitirá examinar si la aplicación de la tecnología blockchain para el mantenimiento de registros digitales puede mejorar aspectos del proceso regulatorio estatal”.

El gobierno ya ha iniciado el proceso de identificación de proveedores con experiencia técnica y de consultoría para el programa piloto, a través de un proceso de solicitud de información (RFI).

Vermont es uno de los mercados líderes de seguros cautivos en los EE.UU., Con el gobierno del estado registrando 20-40 nuevas empresas en el sector por año, según el RFI.

El estado ha lanzado varias iniciativas de blockchain en el pasado, incluida la firma de un proyecto de ley en mayo pasado que abrió las puertas a la creación de compañías de responsabilidad limitada basadas en blockchain. Y, en enero de 2018, el gobierno de la ciudad de South Burlington se asoció con la startup de blockchain Propy para probar un sistema de registro de tierras utilizando la tecnología.

Hybrid blockchain: the best of both worlds

The blockchain is transforming the world in a unique way. It is enabling enterprise, government and other organization to handle their workflow better and improve their systems with better solutions. Now, it’s changing how we store data, access it and use it to improve the never-ending cycle of technological-growth. It also impacts other aspects of our technology including how we instill trust in a network.

Blockchain can be used in three different ways: private, public and hybrid. If you have read about blockchain in the past, you might have an idea on how private and public blockchain works. For those who don’t know, we will discuss them in detail below. However, the third way, i.e., Hybrid might have more impact on the different industries. The hybrid blockchain is the mix of both the worlds, both private and public blockchain. This gives the organizations better control on what they want to achieve rather than change their plans on the limitation of the technology.

Blockchain technology has revolutionized the world in its way. It has made the world more secure and ensured that almost every industry benefits from it. It has been adopted by nations, banks, NGOs, and others solving problems in a better way. “The blockchain symbolizes a shift in power from the centers to the edges of the networks” according to William Mougayar.

The use of blockchain technology can be done in both financial and non-financial manner.  With blockchain, it becomes impossible to tamper data or hack into the system. The openness of the public blockchain brings people all around the world together whereas the private blockchain ensures that closed ecosystem can also thrive with blockchain capabilities.

In this article, we will go through hybrid blockchain and what it has to offer. We will also discuss hybrid blockchain definition and understand it from the inside out. But, before we start, let’s understand what is private and public blockchain.

What is public blockchain?

As the name suggests, public blockchain is public in nature. When Bitcoin white paper came, it also mentioned blockchain in its public form. It also means that the public blockchain is open to all and anyone can participate in it.

However, the question is why anyone would join a public blockchain? Here comes the incentive that a public blockchain has to offer. This in return, improves the number of users, improving the blockchain health and growth. Bitcoin does it exceptionally well. For example, miners can participate and provide computational power to solve its complex algorithms. By doing so, a transaction or block is mined. The miners, on the other hand, are incentivized as they received bitcoin for the work they did. There will always be users and workers in a public blockchain environment to make it run smoothly. Fluidity is important, and that’s why incentivizing keeps it going.

Another example of public blockchain includes NEO, Ethereum and so on.

Anyone with no limitation whatsoever can also create public blockchain.

Read more about the public blockchain here: Beginner’s Guide: What is Public Blockchain?

What is private blockchain?

Now that we have got a clear picture of what public blockchain has to offer. Let’s move on to the private blockchain. As you might have guessed it from the name, private blockchain are private.

In private blockchain, the parties limit the access of the blockchain to its users. Users need to get access to the network before they can use it. Also, the access can only be taken from the authority who is managing the private blockchain. As it is a private blockchain, things can change as they like. For example, the administrator can limit transactions based on their nature, speed or intent. The control here gives private blockchain a great use-case for companies or organization that want to take benefit of the blockchain but in a closed environment.

One more thing that you need to notice here is that private blockchain is not entirely closed off from public access. They can be accessed according to what the administrator has set things for.

For example, Quorum is a private blockchain powered using Ethereum network. It uses a new consensus mechanism and also has a strict transaction/contract privacy. J.P.Morgan is the creator of Quorum.  Other examples worth mentioning include Hyperledger.

Read more about the private blockchain here: Beginner’s Guide: What is Private Blockchain?

Interested in learning more difference between private and public blockchain? Read the comparison between them.

Hybrid blockchain explained – Infographic

Hybrid Blockchain

Hybrid blockchain definition – What is hybrid blockchain?

The hybrid blockchain is best defined as the blockchain that attempts to use the best part of both private and public blockchain solutions. In an ideal world, a hybrid blockchain will mean controlled access and freedom at the same time.

The hybrid blockchain is distinguishable from the fact that they are not open to everyone, but still offers blockchain features such as integrity, transparency, and security.

As usual, Hybrid blockchain is entirely customizable. The members of the hybrid blockchain can decide who can take participation in the blockchain or which transactions are made public. This brings the best of both worlds and ensures that a company can work with their stakeholders in the best possible way.

We hope that you got a clear view from the hybrid blockchain definition. To get a much better picture, we recommend you to check out some hybrid blockchain projects. XDC is one of those projects that take advantage of both public and private blockchain. It is created and managed by XinFin, a Singaporean company.

Verifiable in every way

Even though transactions are not made public, but they are still verifiable when needed. Every transaction that takes place in the hybrid blockchain can be kept private and always open for verifiability when required. As blockchain is used, its most crucial aspect works here. Immutability. It ensures that each transaction is written once and cannot be changed in due time.

So, will it be secure as compared to public or private blockchain? The answer is yes. Even though a set of individuals controls it, they cannot change the immutability and security of the transactions. They can only control which transactions are made public and which are not.

How the users function in the hybrid blockchain

Once a user gets the grant to access the hybrid blockchain, he can fully take participate in the activities of the blockchain itself. He shares equal rights to do transactions, view them or even append or modify transactions. However, one thing that is kept a secret is the identity of the users from other participants. This is done to protect the user’s privacy.

When a user transacts with the other user, then only his identity is revealed by the party he is dealing with. To ensure that the above identification process is done correctly, companies and organization carry out KYC(Know Your Customer) to make it work. Especially, financial institutes need to handle it correctly as they cannot allow the transaction to be carried out by a user that is not entirely known to the blockchain.

Anonymity of public state

Even when the hybrid blockchain has limited anonymity for the users who take part in the network, the public anonymity is still maintained. This way no one outside the network can know about the users. This leads us to an exciting intersection of both the public and private system.

The hybrid network offers all the critical features of a public blockchain such as secure, transparent, immutable and decentralized, but it also restricts the ability to access transactions, view, or change transactions in any way. Also, not everyone can use the network which makes sure that confidential information doesn’t go out of the network.

Federated/consortium blockchain: 

Before we move into discussing the benefits of the hybrid blockchain, let’s learn about two important terms that you might come across when dealing with hybrid blockchain. It may sound similar to Hybrid but technically they work differently. We will cover the difference below.

Federated blockchain works using a different consensus process and is controlled by nodes that are pre-selected. The public can access the blockchain using APIs and perform operations allowed by the consortium blockchain.

Benefits of hybrid blockchain

Awesome! We now know what is hybrid blockchain. We also have a clear understanding of other types of blockchain: i.e., private and public. Now, it is time to list the benefits of hybrid blockchain and what it has to offer.

  1. Works in a closed ecosystem: The number one advantage of hybrid blockchain is its ability to work in a closed ecosystem. That’s means that companies or organization don’t have to worry about getting their information leaked when taking advantage of blockchain technology.
  2. Changes the rules when needed: Companies thrive on change. The good news about hybrid blockchain as they need to change rules. However, the nature of the change depends on the what the hybrid blockchain is trying to do. However, don’t expect to change data or modify transactions in a hybrid system that handles band registry or user identity for verification purposes.
  3. Protecting from 51% attack: Hybrid blockchain are immune to a 51% attack as hackers cannot have access to the network to carry out the attack.
  4. Protecting privacy while still communicating with the outer world: Even though private blockchain is best for privacy-related issues. However, they are limited when it comes to communicating with the outer world. Many companies may want to keep privacy, but also need to configure their blockchain so that they can communicate with all their shareholders including the public.
  5. Low transaction cost: Another added benefit of using hybrid blockchain is to have a low transaction cost. Transactions are bound to be cheap as it requires few nodes to verify them. The most powerful nodes in the network make it easy to verify the transaction which may take thousands of nodes in public blockchain. The transaction fees can reduce to even 0.01$ per transaction.

Hybrid blockchain use-cases

Let’s now go through some of the use-cases for hybrid blockchain to get a better understanding.

Hybrid IoT:

The first use-case that we want to discuss is the Hybrid IoT. The internet of things can be a tricky thing to manage with complete public blockchain solution as it will give hackers free data to map nodes or even hack into them. With hybrid blockchain, the devices can be placed in a private network with access to the ones that only need them. Some aspects of the network can be made public depending on which data to share. A hybrid approach can solve many security issues.

If you are interested in reading more about how hybrid blockchain can change IoT, we recommend you to check the research paper on the topic.

Enterprise-ready hybrid blockchain for global finance and trade

Even finance can take advantage of the hybrid blockchain. XinFin is trying to use hybrid blockchain using Ethereum for the public component whereas Quorum for the private component of their solution. Their aim is to provide a global finance and trade platform using hybrid technology. They use DPOS(delegated Proof-of-Stake).

Banking

A hybrid blockchain can be an ideal solution to the banking. As banks need to solve problems internally and also secure user information, they can use this approach. Even Ripple, a more focused centralized cryptocurrency can move to hybrid blockchain network if there is a change needed.

Shivdeep Dhaliwal and Ripple’s Marcus Treacher understood that early and discussed their communication over email on how banks need to change to hybrid.

Hyperledger is also revolutionizing banks. Hyperledger gives tools to other blockchain companies so that they can integrate blockchain into their workflow. Currently, it acts as a greenhouse where frameworks and tools are hosted.

Supply Chain

Supply Chain can also benefit hugely from hybrid blockchain. As supply chain is huge, it is essential for them to go hybrid. There cannot go either private or public blockchain. Many supply chain logistics company have already started implementing it. One big example that uses hybrid blockchain in the supply chain is the IBM food trust. They aim to improve efficiency throughout, and the whole food supply chain. It is a network where everyone including farmers, wholesalers, distributors, and others take part. Walmart is also an active player in this project.

Governments

Blockchain can change how governments work. Even governments know that and have started the process of using blockchain in their governance. For example, the government can use blockchain to do the voting, create public identification database, record complex data, automate acquisitions, provide social/humanitarian assistance and so on. To make all these possible, hybrid blockchains must be used. It provides the government with the control they need and also enables the public to have access to it. Totally private or public blockchain will not work as they either hinder user’s access or reveal too much data. A right control over the blockchain can ensure that the government stays in control while taking the advantage of the blockchain.

We recommend you to read this amazing article on Blockchain adoption in government. It explains in detail how blockchain is currently being implemented by governments all across the world.

Enterprise Services

Last, but not the least, we will also see a great change in enterprise services thanks to the hybrid blockchain. It can not only be used to build open-source technology but enterprise-grade solutions. For example, enterprises can use hybrid blockchain to automate their service and improve their reliability, trust, and transparency for both employees and the end-users. Industries such as Aviation, Supply-Chain, and so on.

Private vs. Public vs. Hybrid

Let’s go through the difference between private, public and hybrid blockchain below.

Public

Private

Hybrid

Definition

The public blockchain is open to everyone where anyone can participate.

Private blockchain is controlled by owners and access is limited to certain users. The hybrid blockchain is a combination of the public and private blockchain. This means that some process is kept private and others public.

Transparency

The public blockchain is completely transparent.

The private blockchain is only transparent to the users who are granted access.

Hybrid blockchain transparency depends on how the owners set the rules.

Incentive

Public blockchain incentivizes participants for growing the network.

The private blockchain is limited and hence have no similar incentive as that of a public blockchain.

Hybrid blockchain can opt to incentivize users if they want to.

Use-case

Can be used in almost every industry. Good for public projects. It is also good for creating cryptocurrency for commercial use.

Private blockchain is great for organization blockchain implementation as they require complete control over their workflow.

Hybrid is best suited for projects that can neither go private or public and have a lack of trust. The supply chain is a great example. It is also effective in banking, finance, IoT, and others.

Example

Bitcoin, Litecoin, Ethereum

Ripple, Corda

Hyperledger

KYC needed

No

Yes

Yes

Transactional Cost

Costly

Not so costly

Not so costly

Carries basic property of blockchain

Yes

Yes

Yes

 

Is hybrid and federated different? If so, how?

On the surface, they might sound identical, but that’s not the reality. Both federated and hybrid uses a different approach and has their unique characteristic. By knowing these characteristics, you will be able to equip yourself with the knowledge on which one to choose for your business or organization.

Federated

A group manages federated blockchain. The group decides on how the blockchain will function. Also, there is limited access, and the group decides who gets the access in the first place. The benefits of having strict access are obvious. For example, limited access means faster transactions, high scalability, and better transaction privacy.

Hybrid Blockchain

The hybrid blockchain is a combination of public and private entities. The best way to describe it is using a public blockchain where a private network is hosted. This means that there is restricted participation that is controlled through the private blockchain itself. Technically, it works by generating the hashed data blocks using the private network and then storing that data into public without compromising data privacy. Unlike federated blockchain, hybrid blockchain provides flexible control over the blockchain. This means that the control over data share is not ideal and is not better than that of a federated one. The best use case of hybrid blockchain is scalability and decentralization.

Is hybrid blockchain the future? Best of both worlds

Public or private blockchain cannot solve every problem out there. For organizations and companies that want to take advantage of the blockchain, but don’t want to expose their critical business data and process to the whole world!

Legisladores de Wyoming promueven un proyecto de ley “sandbox” de blockchain

(Artículo publicado por Nikhilesh De con el mismo título en CoinDesk)

Legisladores de Wyoming promueven el proyecto de ley “sandbox” de blockchain

El estado Cowboy continúa sus esfuerzos para dar la bienvenida a las startups de blockchain y crypto, más recientemente mediante la aprobación de un proyecto de ley para permitir que las startups de blockchain operen dentro de una “sandbox” reguladora para una votación legislativa.

El Comité de la Casa de Wyoming sobre Minerales, Negocios y Desarrollo Económico aprobó por unanimidad su proyecto de ley sandbox de tecnología financiera. El proyecto de ley, si se convierte en ley, autorizaría al estado a permitir que las nuevas empresas prueben nuevas tecnologías y determinen cómo podrían funcionar dentro de los regímenes regulatorios existentes. Esto incluye las startups de blockchain, según el proyecto de ley.

Caitlin Long, cofundadora de la Coalición Blockchain de Wyoming, señaló que el estado “ya tiene un enfoque eficiente de la regulación en comparación con la mayoría de los otros estados”. Long dijo a CoinDesk que muchos de los otros estados en los Estados Unidos “pueden ser muy estrictos” con las regulaciones, en particular con respecto a los servicios financieros, agregando: “La sandbox de Wyoming ofrece una alternativa de un año para los innovadores y se puede extender por un segundo año. Esa es una gran oportunidad para los disruptores que buscan probar cosas nuevas “.

Si bien el proyecto de ley se aprobó a través del comité, este es solo el primero de los 13 pasos, señaló Long, “aunque podría decirse que [es] el más importante”. La sesión legislativa está programada para finalizar en marzo, y ella anticipa que todo el proceso se completará dentro de ese plazo.

Si bien el proyecto de ley sandbox ha superado el primer obstáculo, el proyecto de ley del banco de depósito para fines especiales, que Long describió como el proyecto de ley de “firma”, no se votará hasta el 18 de enero.

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